Евро устал разочаровываться. Прогноз EURUSD на сегодня 13.06.2023: Краткосрочный фундаментальный анализ. Откат EURUSD подходит к концу?

EURUSD не может игнорировать многочисленных позитивных сигналов от китайской и мировой экономики, от фондовых индексов США и ЕЦБ. К тому же евро находится на самом дне цикла разочарования.

Фундаментальный прогноз по евро на сегодня

На Forex все спокойно. Евро пытается перейти в контратаку, глядя на продолжение ралли фондовых индексов США, улучшение прогнозов по мировой экономике со стороны авторитетных организаций и позитивную весточку из Китая. Там Народный банк впервые с августа 2022 снизил7-дневную ставку по операциям обратного выкупа на 10 б.п до 1,9%. Если в начале года на рынках царила эйфория по поводу скорого бурного восстановления Поднебесной, то сейчас инвесторы поставили на ней крест. Быть может не стоит рубить с плеча? Возвращение старых нарративов поможет не только юаню, но и EURUSD.

Рынки перемещаются от эйфории к разочарованию и обратно. В начале 2023 устойчивость американской экономики к агрессивной монетарной рестрикции ФРС легла в основу коррекции основной валютной пары. В мае история повторилась, в первую очередь, благодаря силе рынка труда США. Однако многие другие данные указывают на охлаждение экономики. Инвесторы же продают EURUSD из-за американской исключительности. Не слишком ли много радости по этому поводу? 

Любопытно, что индекс экономических сюрпризов, показатель, характеризующий соотношение между фактическими и прогнозными данными, восстанавливает свою корреляцию с доходностью трежерис. Если макростатистика по Штатам будет чаще огорчать, чем радовать, ставки по долгам пойдут вниз, что негативно отразится на долларе США. 

Динамика экономических сюрпризов и доходности трежерис

Источник: Citigroup.

Евро же напротив, находится на самом дне цикла разочарования. Еврозона угодила в рецессию на рубеже 2022-2023, Китай огорчает, Германия трубит о приостановке производственных мощностей, если российский газ после 2024 перестанет поступать в Европу. За этим скоплением туч инвесторы не видят лучи солнца. А они есть! Всемирный банк повышает прогноз по глобальному ВВП, Goldman Sachs снижает риски рецессии в экономике США с 35% до 25%, МВФ  не ожидает спада в Британии, а эксперты Reuters прогнозируют умеренное восстановление еврозоны. 

Валютный блок – регион, ориентированный на экспорт. Поэтому хорошие новости от мировой экономики, как правило, оказывают поддержку EURUSD. Тем более, что ралли фондовых индексов США говорит об улучшении глобального аппетита к риску, а ЕЦБ собирается повышать ставку по депозитам на 25 б.п до 3,5%. 

Таким образом, начинает закладываться фундамент для восстановления восходящего тренда по основной валютной паре. Главное, чтобы прекращению ее отката вниз не помешала ФРС. Федрезерв руководствуется данными. И если фактические цифры по потребительским ценам и базовой инфляции за май окажутся выше прогнозов в 4,1% и 5,2%, шансы на повышение ставок в июне возрастут, что укрепит доллар США. 

Динамика инфляции в США

Источник: Bloomberg.

Торговый план по EURUSD на сегодня

Напротив, более серьезное замедление инфляции в США, чем ожидается, окончательно убедит рынки в паузе ФРС и даст основание для покупок EURUSD в направлении 1,0815 и 1,084. После чего инвесторам, вероятно, захочется зафиксировать прибыль в преддверии оглашения вердикта центробанка.

Аналитика Litefinance